Risco de inadimplência A possibilidade de um emissor de obrigações ser o padrão. Ao não pagar o principal e o interesse de forma oportuna. Obrigações emitidas pelo governo federal. Na maior parte, são imunes ao padrão (se o governo precisar de dinheiro, ele simplesmente pode imprimir mais). As obrigações emitidas pelas empresas são mais prováveis de serem inadimplentes, uma vez que as empresas muitas vezes falam. Os municípios ocasionalmente padrão também, embora seja muito menos comum. Também chamado de risco de crédito. AAA rating líder e atraso crédito contrato padrão contrato de contrato hipoteca de subprime Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Todos os direitos reservados. A duplicação não autorizada, no todo ou em parte, é estritamente proibida. BREAKING DOWN Tranches Uma parcela é uma estrutura financeira comum para títulos de dívida, como títulos garantidos por hipotecas. Esses tipos de títulos são compostos por múltiplos pools de hipotecas que possuem uma grande variedade de hipotecas, desde empréstimos seguros com taxas de juros mais baixas até empréstimos de risco com taxas mais elevadas. Cada pool de hipotecas específicas também tem seu próprio prazo de vencimento, o que contribui para os benefícios de risco e recompensa. Portanto, as tranches são feitas para dividir os diferentes perfis de hipotecas em fatias que têm condições financeiras adequadas para investidores específicos. Se um investidor quiser investir em um MBO, ele pode escolher o tipo de tranche mais aplicável à sua aversão ao risco e ao retorno desejado. Theory Behind Mortgage-Backed Securities Todos os MBOs derivam o valor de pools subjacentes de hipotecas e as hipotecas dentro de cada pool. Os investidores que investem em um MBO podem tentar vendê-lo e obter um lucro rápido ou segurar isso e realizar ganhos pequenos, mas de longo prazo, sob a forma de pagamentos de juros. Estes pagamentos mensais são pedaços de todos os pagamentos de juros feitos pelos proprietários cuja hipoteca está incluída em um MBO específico. Os investidores recebem fluxo de caixa mensal com base na parcela de MBO em que investiram. Benefícios e desvantagens de Tranches As tranches de MBO normalmente coincidem com as datas de vencimento das hipotecas subjacentes. Outros fatores, como o risco, às vezes vão para a separação de MBOs em tranches. No entanto, o bloqueio do mercado imobiliário forçou regulamentos de hipotecas mais rigorosos e alguns acreditam que não há mais necessidade de tramas baseadas em risco. Uma única parcela será composta por um pool de hipotecas com datas de vencimento similares ou idênticas. Os investidores que desejam ter um fluxo de caixa estável a longo prazo investirão em parcelas com um prazo maior até o vencimento. Os investidores que desejam rendimentos de curto prazo que sejam comparativamente mais altos investirão em parcelas com um prazo de vencimento mais curto. Todas as tranches, independentemente do interesse e do prazo de vencimento, permitem aos investidores personalizar estratégias de investimento para suas necessidades específicas. Por outro lado, as tranches ajudam os bancos e outras instituições financeiras a atrair investidores em vários tipos de perfil diferentes. Os investidores correm o risco, no entanto, de investir na parcela errada e perder seus objetivos de investimento. Tranches aumentam a complexidade do investimento na dívida e, por vezes, coloca um problema para investidores desinformados. Além disso, as parcelas às vezes recebem uma classificação maior do que o merecido, fazendo com que os investidores invistam em ativos mais arriscados do que esperavam.
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